華懋科技(732306)新股發行介紹

　　一、發行概況

　　發 行 人：華懋（廈門）新材料科技股份有限公司

　　主承銷商：國金證券股份有限公司

　　(保薦人)

　　發行數量：不超過 3,500萬股

　　市 盈 率：19.24 倍（每股收益按照 2013 年度經會計師事務所依據中國會計

　　準則審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利

　　除以本次發行后總股本計算）。

　　發行方式：向參與網下配售的詢價對象配售與網上資金申購定價發行相

　　結合的方式

　　發行對象：在上海證券交易所開設帳戶的中華人民共和國境內自然人和

　　機構投資者（中華人民共和國法律或法規禁止者除外）

　　發行價格：12.08 元/股

　　網下申購上限：2,100萬股

　　網上申購上限：14,000 股

　　網下申購日期：2014年9月17日至2014年9月18日

　　網上申購日期：2014年9月18日

　　網下申購規定：（一）參與對象

　　經發行人和保薦人（主承銷商）確認，可參與本次網下申購的有效報價配售

　　對象為 144 家，其對應的有效報價總量為 155,470 萬股，可申購數量總和為 155,470

　　萬股。具體情況詳見本公告之“二、初步詢價結果及定價”。參與初步詢價的配售對

　　象可通過上交所網下申購電子平臺查詢其報價是否為有效報價及有效報價對應

　　的有效申報數量。

　　（二）網下申購

　　配售對象通過上交所申購平臺進行申購。

　　1、網下申購時間為 2014 年 9 月 17 日（T-1 日）9:30-15:00 及 2014 年 9 月

　　18 日（T 日）9:30-15:00。參與網下申購的配售對象必須在上述時間內通過申購

　　平臺填寫并提交申購價格和申購數量，其中申購價格為本次發行確定的發行價格。

　　通過該平臺以外方式申購視為無效。

　　2、配售對象只能以其在證券業協會備案的證券賬戶和銀行收付款賬戶參與

　　本次網下申購。

　　3、配售對象全稱、證券賬戶名稱（上海）、證券賬戶號碼（上海）和銀行收

　　付款賬戶必須與其在證券業協會備案的信息一致，否則視為無效申購。

　　4、配售對象申購款退款的銀行收款賬戶須與其申購款付款的銀行付款賬戶

　　一致。

　　5、申購階段，每個配售對象的申購數量為其符合有效報價條件下對應的擬

　　申購數量。每個配售對象參與網下申購的申購數量可通過上交所申購平臺查詢。

　　6、配售對象應按相關法律法規及中國證監會有關規定進行網下申購，并自

　　行承擔相應的法律責任。各配售對象在上交所申購平臺一旦提交申購，即被視為

　　向保薦人（主承銷商）發出正式申購要約，具有法律效力。

　　二、募集資金運用及其效益分析

　　（一）安全氣囊布新建廠房項目

　　1、項目概況

　　本項目預計總投資 32,985.78 萬元，其中建設投資 29,744.45 萬元，流動資金

　　3,241.33 萬元，達產后預計實現年均新增營業收入 46,076.32 萬元，年均新增

　　利潤總額 11,768.06 萬元。

　　2、項目投資概算

　　建設投資估算表

　　單位：萬元

　　費用名稱               金額 比例（%）

　　工程費用           8,894.38     26.96

　　工程建設其他費用     487.92      1.48

　　工程建設預備費用     469.12      1.42

　　設備購置費用      17,224.10     52.22

　　土地出讓金成本     2,668.93      8.09

　　流動資金           3,241.33      9.83

　　合計              32,985.78     100.0

　　3、項目的經濟效益情況

　　項目建設投產后實際產量預計可達設計生產能力的 80%。項目達產后，年均

　　可實現新增營業收入 46,076.32 萬元，項目稅后財務內部收益率為 21.92%，稅

　　后財務凈現值為 17,100.72 萬元，稅后投資回收期為 6.52 年（含建設期）。

　　（二）新建工業布研發中心

　　1、項目概況

　　項目總投資為 4,079.84 萬元，其中工程費用為 1,455.35 萬元，設備費用為

　　2,253.65 萬元，工程建設其他費用 111.84 萬元，工程建設預備費 78.36 萬元，

　　土地費用為 80.64 萬元，流動資金為 100 萬元。

　　2、項目效益

　　（1）提高公司的市場競爭力

　　研發中心通過新產品、新技術、新工藝、新裝備研究開發，可不斷改進現在

　　的工藝技術、設備等，從而不斷提升公司產品的質量和技術含量，同時滿足產品

　　越來越高的技術、質量要求，進而提高市場競爭力。

　　（2）提高公司決策能力和市場運作能力

　　研發中心作為企業產品和技術的決策咨詢中心，對本行業相關技術和市場信

　　息有較強的獲取能力和處理能力，有利于提高企業決策準確性。同時研發中心將

　　參與企業發展戰略和技術進步規劃的制定，以及重大技術引進和技術改造項目的

　　論證工作。

　　（3）為企業提供可持續發展的人力資源

　　優秀的人才與精良的軟硬件設備是企業發展的核心優勢。研發中心將通過對

　　內研發、培訓，對外與高等院校、研究院所及國內外同行建立長期的、穩定的技

　　術交流與合作的形式，為企業培養和吸引各類所需人才，從而使人力資源進一步

　　優化。

　　（4）有利于先進技術的推廣應用

　　研發中心作為技術研發和服務的中心，對企業內其它的工作可提供系統的指

　　導、咨詢、評價和服務，并對研發成果進行技術經濟評估，及時地對可行的項目

　　在企業內外推廣應用。

　　（5）提高公司的抗風險能力華懋（廈門）新材料科技股份有限公司招股意向書

　　1-1-264

　　研發中心通過新產品、新技術、新工藝、新裝備的研究開發，可使公司產品

　　更加多元化，從而提高企業的抗風險能力。

　　（三）補充流動資金

　　公司擬募集資金 3,000 萬元用于補充流動資金。

　　由于公司上游供應商及下游客戶均高度集中，公司在采購和銷售貨款結算等

　　方面的議價能力較弱，因此公司的生產經營需要大量的流動資金。

　　報告期內公司流動資產中的應收賬款和存貨占比均在 60%以上，占用了公司

　　大量的流動資金。

　　單位：萬元

　　項目                    2014年3月31日 2013年12月31日 2012年12月31日

　　-                                金額           比例           金額

　　應收賬款占流動資產比例      11,014.74         33.78%      11,028.34

　　應收票據占流動資產比例       2,892.94          8.87%       3,411.24

　　存貨占流動資產比例           5,575.46         17.10%       4,896.76

　　合計                        19,483.14         59.75%      19,336.34

　　================續上表=========================

　　項目                    2011年12月31日

　　-                                 比例      金額   比例      金額   比例

　　應收賬款占流動資產比例          34.55%  8,320.94 35.60%  6,424.63 29.87%

　　應收票據占流動資產比例          10.69%  3,986.72 17.06%  2,778.45 12.92%

　　存貨占流動資產比例              15.34%  4,129.50 17.67%  5,391.92 25.07%

　　合計                            60.58% 16,437.16 70.33% 14,595.00 67.86%

　　三、公司簡介

　　1、主要財務指標

　　財務指標                                           2014年3月31日

　　流動比率（倍）                                              1.94

　　速動比率（倍）                                              1.61

　　資產負債率（%）                                            29.31

　　無形資產（扣除土地使用權）占凈資產的比例（%）0.07           0.08

　　財務指標2014年1-3月                                     2013年度

　　應收賬款周轉率（次）0.94                                    3.85

　　存貨周轉率（次）                                            1.32

　　息稅折舊攤銷前利潤（萬元）3,451.40                     12,656.65

　　利息保障倍數（倍）                                         27.88

　　每股經營活動產生的現金流量（元）0.21                        0.81

　　每股凈現金流量（元）-0.20                                   0.48

　　================續上表=========================

　　財務指標                                           2013年12月31日

　　流動比率（倍）                                               1.79

　　速動比率（倍）                                               1.51

　　資產負債率（%）                                             31.78

　　無形資產（扣除土地使用權）占凈資產的比例（%）0.07            0.05

　　財務指標2014年1-3月                                      2012年度

　　應收賬款周轉率（次）0.94                                     3.79

　　存貨周轉率（次）                                             5.43

　　息稅折舊攤銷前利潤（萬元）3,451.40                       8,185.09

　　利息保障倍數（倍）                                          29.59

　　每股經營活動產生的現金流量（元）0.21                         0.59

　　每股凈現金流量（元）-0.20                                    0.00

　　================續上表=========================

　　財務指標                                           2012年12月31日

　　流動比率（倍）                                               1.80

　　速動比率（倍）                                               1.48

　　資產負債率（%）                                             31.37

　　無形資產（扣除土地使用權）占凈資產的比例（%）0.07            0.06

　　財務指標2014年1-3月                                      2011年度

　　應收賬款周轉率（次）0.94                                     4.72

　　存貨周轉率（次）                                             4.02

　　息稅折舊攤銷前利潤（萬元）3,451.40                       8,706.10

　　利息保障倍數（倍）                                          28.84

　　每股經營活動產生的現金流量（元）0.21                         0.54

　　每股凈現金流量（元）-0.20                                   -0.22

　　================續上表=========================

　　財務指標                                           2011年12月31日

　　流動比率（倍）                                               2.08

　　速動比率（倍）                                               1.56

　　資產負債率（%）                                             30.38

　　無形資產（扣除土地使用權）占凈資產的比例（%）0.07

　　財務指標2014年1-3月

　　應收賬款周轉率（次）0.94

　　存貨周轉率（次）                                             4.13

　　息稅折舊攤銷前利潤（萬元）3,451.40

　　利息保障倍數（倍）                                          63.30

　　每股經營活動產生的現金流量（元）0.21

　　每股凈現金流量（元）-0.20

　　2、凈資產收益率和每股收益

　　期間                                                   項目

　　-                                                         -

　　2014年1-3月                    歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　-            扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　2013年度                       歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　-            扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　2012年度                       歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　-            扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　2011年度                       歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　-            扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　================續上表=========================

　　期間         加權平均凈資產收益率（%）每股收益（元/股）

　　-                                                     - 基本每股收益

　　2014年1-3月                                       5.65%       0.2233

　　-                                                 5.41%       0.2140

　　2013年度                                         24.80%       0.8476

　　-                                                24.51%       0.8377

　　2012年度                                         17.82%       0.4900

　　-                                                17.36%       0.4773

　　2011年度                                         31.09%       0.6739

　　-                                                30.66%       0.6645

　　================續上表=========================

　　期間

　　-            稀釋每股收益

　　2014年1-3月        0.2233

　　-                  0.2140

　　2013年度           0.8476

　　-                  0.8377

　　2012年度           0.4900

　　-                  0.4773

　　2011年度           0.6739

　　-                  0.6645

　　（三）本次發行前后的股本情況

　　本次發行前，公司股份總數為 10,500 萬股，本次擬發行不超過 3,500 萬股，

　　假設本次公開發行 3500 萬股，發行后公司股份總數為 14,000 萬股，本次發行前

　　后公司股本結構如下：

　　股東類別                                         -    發行前            -

　　-                                     數量（萬股） 比例（%） 數量（萬股）

　　金威國際有限公司                        8,452.5000    80.500   8,452.5000

　　廈門懋盛投資管理有限公司                  735.0000     7.000     735.0000

　　上海祥禾股權投資合伙企業（有限合伙）      721.8750     6.875     721.8750

　　廈門懋勝投資管理有限公司                  315.0000     3.000     315.0000

　　廈門天資祥有限公司                        275.6250     2.625     275.6250

　　本次發行流通股                                   -         -   3,500.0000

　　合計                                   10,500.0000   100.000  14,000.0000

　　================續上表=========================

　　股東類別                                 發行后

　　-                                     比例（%）

　　金威國際有限公司                         60.375

　　廈門懋盛投資管理有限公司                  5.250

　　上海祥禾股權投資合伙企業（有限合伙）      5.156

　　廈門懋勝投資管理有限公司                  2.250

　　廈門天資祥有限公司                        1.969

　　本次發行流通股                           25.000

　　合計                                    100.000

　　（四）公司背景及經營業務

　　本公司是由華懋（廈門）新材料科技有限公司整體變更設立的股份有限公司。

　　2010 年 6 月 24 日，廈門市外商投資局出具《關于同意華懋（廈門）新材料科技

　　有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》（廈外資制[2010]384 號），同意

　　華懋（廈門）新材料科技有限公司根據立信會計師事務所（特殊普通合伙）出具

　　的“信會師報字（2010）第 11695 號”《審計報告》，以截至 2010 年 5 月 31 日經

　　審計的凈資產折合股本 7,500.00 萬元，整體變更為外商投資股份有限公司。

　　報告期內，公司主營業務收入占營業收入的比例約為 99.00%，主營業務突

　　出，其他業務收入主要是銷售下腳料收入。

　　單位：萬元

　　項目                      - 2014年1-3月         - 2013年度         -

　　-                      金額        比例      金額     比例      金額

　　一、主營業務收入  10,923.73      98.86% 39,177.53   98.83% 29,450.29

　　安全氣囊布         6,977.25      63.14% 30,204.16   76.20% 26,000.02

　　安全氣袋           3,516.28      31.82%  6,666.81   16.82%  1,728.46

　　其他                 430.20       3.89%  2,306.56    5.82%  1,721.81

　　二、其他業務收入     125.99       1.14%    462.82    1.17%    241.63

　　營業收入合計      11,049.72     100.00% 39,640.35  100.00% 29,691.92

　　================續上表=========================

　　項目              2012年度         - 2011年度

　　-                     比例      金額     比例

　　一、主營業務收入    99.19% 27,284.23   99.21%

　　安全氣囊布          87.57% 25,521.92   92.80%

　　安全氣袋             5.82%         -        -

　　其他                 5.80%  1,762.32    6.41%

　　二、其他業務收入     0.81%    216.46    0.79%

　　營業收入合計       100.00% 27,500.69  100.00%

（南方財富網數據頻道）