2014年廣發亞太QDII基金欲更名 變更投資范圍并非良藥 基金更名后業績情況如何？

　　近來基金變更投資范圍的例子頻出，日前廣發旗下去年排名同類基金首位的廣發亞太精選就欲將投資范圍由亞太地區擴大至全球。

　　值得注意的是，此前，匯添富等旗下基金也進行了投資范圍的更改。改變投資范圍無疑是為了做好業績，不過從結果來看，似乎并不是很理想，可見投資仍靠實力，改名并非良藥。

　　廣發亞太擴大投資范圍

　　日前廣發基金發布公告稱，旗下QDII基金將召開基金份額持有人大會，以審議變更投資范圍等事項。

　　根據公告，廣發亞太精選的投資范圍將由修改前的主要投資亞太地區（除日本）變更為投資于全球主要證券市場，其名稱也相應由“廣發亞太（除日本）精選股票型證券投資基金”變更為“廣發全球精選股票型證券投資基金”，業績比較標準也變更為“60%×MSCI全球指數（MSCIWorldIndex）+40%×恒生指數”。

　　廣發亞太精選成立于2010年8月18日。從業績表來看，2011年表現一般，而近兩年則表現不錯，2012年該基金以19.02%的漲幅排在同類51只基金第6位，去年則以43.43%的漲幅名列72只基金首位。

　　截止去年底，其規模為1.75億份，其資產有66%投向香港市場，另有約17%投向美國市場。修改之后，其投資范圍將擴大。

　　對于修改投資范圍的原因，廣發基金稱是為提高資產運作效率。分析人士認為，廣發亞太精選在剛剛過去的2013年憑借港股和美國市場取得了不錯的成績，但被排除在主要投資范圍之外的日本等國的股市表現更為出色，歐洲股市表現也不差。修改投資范圍之后，理論上將更有利于基金進行投資。

　　匯添富QDII業績驟降

　　但是，現實和理想總是有距離的。除廣發亞太精選之外，近期匯添富旗下一只QDII基金也進行了投資范圍的變更。

　　原名為匯添富亞澳成熟市場（除日本外）優勢精選股票基金在今年1月更名為匯添富香港優勢精選股票基金，投資范圍也由亞洲澳洲成熟證券市場（除日本外）變更為香港證券市場。

　　匯添富認為，聚焦香港更顯投資優勢，香港證券市場獲利于中國大陸經濟的高速增長，上市公司主營收入和凈利潤均穩定高速增長，在眾多中長期有利因素的推動下，未來港股表現仍有較高期望。

　　從其去年底的配置來看，其53%的資產配置了港股，33%的資產配置來自澳大利亞。去年全年，匯添富亞澳成熟市場全年以11.17%的漲幅跑贏同類平均水平3.19%，排在72只QDII基金第26位。

　　不過，變更投資范圍之后，該基金將從澳大利亞市場撤出，而港股今年以來的表現并不太出色，恒生指數呈震蕩橫盤走勢。該基金業績也是不升反降。今年以來，該基金下跌4.57%，而同類基金平均上漲1.54%，該基金排在倒數第3位。

　　看來匯添富此次投資范圍的變更，至少目前的結果并沒有想象中的那么美好，而廣發全球精選股票型基金將來的表現如何，也只能拭目以待。

　　警惕前車之鑒

　　除QDII基金外，股票基金也有類似的投資范圍和投資策略的轉型。

　　去年新興產品主題基金表現優秀，而資源主題基金業績墊底。于是，今年初原名為長盛同祥泛資源的基金想擺脫資源股拖累選擇改名，力求擺脫連續兩年墊底的困境。

　　雖說是迷你基金謀求轉型，但本質上仍然是投資范圍的變更，由資源主題基金變為新興產業主題基金，其名稱也變更為長盛戰略新興。這樣的改變，顯然是基金投資被市場熱點牽著走的典型之一。

　　不過，長盛同祥泛資源更名為長盛戰略新興之后，并沒有讓業績迅速好起來。今年以來截止4月9日，該基金凈值漲幅為1.57%，略微跑贏同類均值。而中郵戰略新興產業漲幅為16%，長盛電子信息產業漲幅為10%，相比之下，長盛戰略新興表現并不太出色。

　　與之類似，原名為萬家公用事業的基金也因為投資范圍問題在去年8月進行了更名。其投資范圍由公用事業變更為景氣行業或預期景氣度向好的行業，投資范圍有所擴大。

　　同樣，更名并沒有成為拯救其業績的救世主，改名后的當季，其業績仍然跑在同類下游，今年以來該基金凈值下跌近11%，排在同類基金倒數第8位。即便擴大了投資范圍，如果投研實力不足，恐怕還是不能有效發現有價值的投資標的，仍然不足以保障或提升業績。

　　分析人士認為，投資范圍的變更本是正常事，不過，如果基金僅僅是跟隨市場熱點來進行變更，那么三十年河東三十年河西，市場風格轉變熱點輪動，追漲殺跌式的做法，很有可能使更名的初衷落空。

　　基金更名后業績情況

　　去年8月，長盛戰略新興改名，改名后的當季，其業績仍然跑在同類下游，今年以來該基金凈值下跌近11%，排在同類基金倒數第8位。

　　今年1月，匯添富亞澳成熟市場（除日本外）優勢精選改名，今年以來該基金下跌4.57%，而同類基金平均上漲1.54%，該基金排在倒數第3位。
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